伟20转债将发行12亿可转债,债券评级AAA,转股价值99.36元,转股溢价率0.64%,到期赎回价110元。
伟20转债重要发行条款
(1)发行规模12亿元(规模一般)
(2)发行期限:6年
(3)票面利率:0.3,0.5,1.0,1.5,1.8,2.0(合7.1%)(中规中矩)
(4)信用评级:AA(评级一般)
(5)向下修正条款:15/30 90% (较为宽松)
(6)到期赎回价:110(中规中矩)
(7)强赎条款触发条件:转股期 15/30 130%
(8)回售条款触发条件:30/30 70%。募集资金用途发生改变
伟20转债正股分析
浙江伟明环保股份有限公司是以固体废弃物处理为主业,并在上海证券交易所挂牌上市公司,股票代码603568,公司荣获“中国环境保护产业骨干企业”、“中国主板上市公司价值百强”、“中国上市公司诚信企业百佳”等称号。
目前业务主要集中在固废处理项目的技术开发、设备制造销售、项目投资、项目建设、运行管理等领域,是国内领先的生活垃圾焚烧处理企业。
公司是我国规模最大的城市生活垃圾焚烧处理企业之一,在长三角等东部沿海发达地区拥有较高市场份额,同时公司积极介入中部地区市场,在全国同行业中处于领先地位。
此次发债属于AA评级,违约风险较低。筹资用途主要用于东阳市生活垃圾焚烧综合利用项目(一期) 、双鸭山市生活垃圾焚烧发电项目、永丰县生活垃圾焚烧发电项目(一期)、补充流动资金项目。
综合而言,公司的成长性有所加强,盈利能力稳定,现金流能力稳定。因而,建议申购。
中签率预测
假设原始股东配售率在70%-80%,网上折算顶格申购人数600万-700万之间。单账户顶格申购预计中0.02-0.03签,单账户需要准备1000元。
伟20转债申购建议
根据目前的转股价值及公司基本面,申购转债出现中签亏损的概20%,预期转债可抵御正股下跌20%左右保持不亏。