“新基建”七大领域解读解析 新基建概念龙头股一览表

“新基建”七大领域解读解析

　　本周国家统计局发布的今年1-2月经济数据显示，疫情确实对中国经济造成比较大的冲击。但是，就像国家统计局新闻发言人毛盛勇所说，疫情对中国经济的影响是短期的，也是外在的，它不会改变中国经济长期向好的基本面与内在向上的发展势头。要推动经济发展，消费很重要，投资同样很重要，投资的空间还是很大的，最近，新基建就受到市场广泛关注。中国首席经济学家论坛理事长、植信投资首席经济学家连平教授认为，“新基建”是稳增长政策的着力点。

　　1 发挥好有效投资关键作用

　　国家统计局3月16日发布的数据显示，今年1-2月份，规模以上工业增加值同比实际下降13.5%。1—2月份，全国固定资产投资（不含农户）33323亿元，同比下降24.5%。1-2月份，社会消费品零售总额52130亿元，同比名义下降20.5%（扣除价格因素实际下降23.7%）。1—2月份，商品房销售面积8475万平方米，同比下降39.9%，其中，住宅销售面积下降39.2%；商品房销售额8203亿元，下降35.9%，其中，住宅销售额下降34.7%。

　　这个最差数据显示疫情的影响相当大，但随着国内疫情防控的成效不断显现，复工复产的进度加快推进，正常生产生活秩序正在不断恢复。3月18日召开的中共中央政治局常务委员会会议指出，受国内外多种因素影响，当前我国经济下行压力持续加大。各级党委和政府要增强紧迫感，加快建立同疫情防控相适应的经济社会运行秩序，积极有序推进企事业单位复工复产，努力把疫情造成的损失降到最低限度。

　　虽然短期受到影响，但中国经济的潜力还是非常大。一个是消费潜力大，同时投资还有较大空间。毛盛勇表示，两个轮子不能偏颇。比如投资，空间还是很多的，包括短板领域比较多，产业升级、技术进步方向的领域也比较多，还包括公共服务的一些欠账等等，这些方面都是我们未来要发力的地方。要在扩大消费和扩大投资的结合点上去发力，起到更好的效果。

　　国家统计局投资司司长彭永涛表示，今年以来中央出台了一系列稳投资政策，强调要发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度；选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设；加大公共卫生、应急物资保障领域投资，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度；注重调动民间投资积极性。财政金融方面，加大地方专项债发行力度，1—2月份已下发新增地方政府专项债9498亿元，比去年同期增加6420亿元；阶段性减免企业社保费用、提供优惠金融服务、加强信贷支持、降低融资成本等。各地整合资源优化项目审批流程，强化协调力度，推出并集中开工一批重点项目。与此同时，市场企稳回升，对投资的需求持续扩大，投资进度正在不断加快。

　　2 “新基建”投资增速更高

　　公路、铁路等传统基建投资，一直是投资的重头戏，但这一次，“新基建”受到更大的关注。恒大集团首席经济学家兼研究院院长任泽平表示，中央多次强调要发展“新基建”，20多个城市的工作规划中也提到要加码“新基建”，这成为了共识。中国经济的增长潜力是巨大的，人均GDP只是发达国家的六分之一，城镇化、创新创业发展空间很大，全球最好的互联网企业不在美国就在中国，中国经济韧性很足，潜力还没有完全释放出来。

　　任泽平表示，“新基建”有“五新”，包括新的领域、新的主体、新的地区、新的方式、新的内涵。新的领域是指要在补齐铁路、公路、轨道交通等传统基建的基础上大力发展5G、人工智能、工业互联网、智慧城市、教育医疗等新型基建，以改革创新稳增长；新的主体是要发挥好资本市场的作用，让企业能够通过直接融资获取发展资金，进一步放开基建领域的市场准入，扩大投资主体，尤其是有一定收益的项目要对民间资本一视同仁；新的地区是指对人口流入地区，要适当放松地方债务要求，不搞终身追责制，以推进大规模基建，但对人口流出地区，要区别对待，避免因大规模基建造成明显浪费；新的方式指基建投资方式上要规范并推动PPP，避免明股实债等，引进私人资本提高效率，拓宽融资来源；新的内涵是指要加快改善营商环境，做好知识产权保护，通过减税降费让企业轻装上阵，加大医疗民生投入。

　　所谓“新基建”包含七大领域：特高压、新能源汽车充电桩、5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网、城际高速铁路和城际轨道交通。2018年12月中央经济工作会议首次提出了新型基础建设概念，中泰证券的一份研究报告指出，狭义的新型基础设施建设，一般指与高技术产业相关的基础设施。如果更广义来看，也可以包括轨道交通等部分补短板领域。该报告预测今年整体基建增速可能会回升至8%，其中新基建增速更高，但体量相对较小。

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　　3 相关板块股票表现强劲

　　在股票市场上，“新基建”板块被机构看好，3月2日至3月8日一周，共计51家上市公司获得机构调研，千合资本、高毅资产等11家百亿私募参与调研，调研方式主要是“云调研”。值得一提的是，多只“新基建”概念股被纳入机构调研的行列中，比如5G相关的信维通信、工业互联网相关的恒华科技、人工智能相关的中科创达。与车联网相关的高新兴、与5G相关的信维通信，均被130家以上机构进行视频调研。

　　最近全球股市大幅震荡，但A股自疫情发生以来总体表现较强，尤其是新基建板块。本周四上证指数报收2702.13点，略低于2月3日的2746.61点。但是，“新基建”板块一些股票表现相当好，截至本周四，“新基建”板块自2月3日以来上涨2%。其中，特高压板块指数上涨15%，通光线缆上涨143%、保变电气上涨123%、中国西电上涨45%、特变电工上涨22%。充电桩板块中，宏润建设、云内动力、中天科技、合康新能等涨幅超过30%。大数据板块中，奥飞数据上涨87%，用友网络、优刻得、数据港等涨幅超过20%。轨道交通板块中，宏润建设、交控科技、中能电气等涨幅超过20%。工业互联网板块中，智光电气、华中数控涨幅超过50%。人工智能板块中，大立科技、卫宁健康、鸿合科技、神州泰岳、高新兴等涨幅超过30%。5G板块中，天银机电、深康佳涨幅80%，佳力图、万马科技、中通国脉、英维克等涨幅超过40%。

　　中国首席经济学家论坛理事长、植信投资首席经济学家连平教授认为，“新基建”是必要和应时之举。“新基建”是稳增长政策的着力点，中国经济今年很重要的稳增长举措在于稳投资，而稳投资的重要节点在于稳基建。而传统基建投资的边际效益正在下降，需要推动“新基建”来优化投资结构，使短期稳定有效需求和长期增加有效供给相匹配。“新基建”与中国经济长期高质量转型发展方向一致，聚焦点在于科技创新。“新基建”背后有着巨大市场需求。

　　当前的“新基建”投资与2008年所谓的“4万亿”不可同日而语。2008年“4万亿”涉及的“老基建”，主要是“铁公基”领域。而“新基建”聚焦的是5G、人工智能、数据中心等科技创新领域基础设施，以及教育、医疗等民生消费升级领域基础设施。可以说，“新基建”既是基建，同时又是新兴产业，是推动中国经济社会高质量发展和持续转型升级的新引擎。