月末资金充裕回购利率走低国债期货红盘运行

来源:新华财经 2019-11-27 15:49 http://www.mnw.cn/

　　新华财经北京11月27日电央行连续六日暂停逆回购操作，但月末流动性仍合理充裕，短期资金价格周三(27日)由涨转跌。国债期货上午维持红盘运行，午盘小幅收涨。国家统计局当日公布数据显示，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降2.9%，其中10月规模以上工业企业实现利润总额同比下降9.9%。

　　截至27日午间收盘，国债期货10年期主力合约T2003上涨0.08%，报98.09元。5年期主力合约TF2003上涨0.01%，报99.665元。2年期主力合约TS2003上涨0.01%，报100.28元。

　　银行间活跃利率现券收益率窄幅波动，10年期国债190006最新报3.175%，10年期国开190215报3.571%，较昨日尾盘变动不大。

　　公开市场方面，人民银行27日未开展逆回购操作。因无逆回购到期，当日公开市场实现零投放零回笼。至此，央行已连续六日暂停逆回购操作。

　　此前两日连续净回笼操作的影响逐渐消退，临近月末资金面依然表现均衡偏松，此前连续上行的短期资金价格今日由涨转跌。银行间质押式回购利率DR001下跌35BP，报1.85%。隔夜Shibor下行9BP至2.233%。

　　业内人士表示，截至目前，本周到期的3000亿元逆回购资金及600亿元国库现金定存资金均已以完成回笼，周三至周五无资金到期，加之月末财政支出将对流动性形成一定补充，资金面偏紧状态将逐渐好转，月内利率有望小幅回落。

　　另外，为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，人民银行还于27日开展了2019年第六期央行票据互换(CBS)操作。本期操作量为60亿元，期限3个月，面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标，费率为0.10%，首期结算日为2019年11月27日，到期日为2020年2月27日(遇节假日顺延)。

　　本期CBS操作换出的央行票据名称为“2019年第六期央行票据(互换)”，债券代码1901006S，总面额为60亿元，期限3个月，票面利率2.35%，起息日为2019年11月27日，到期日为2020年2月27日(遇节假日顺延)。

　　数据来源：国家统计局

　　基本面上，国家统计局27日发布的工业企业财务数据显示，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额50151.0亿元，同比下降2.9%，降幅比1-9月份扩大0.8个百分点。10月份，规模以上工业企业实现利润总额4275.6亿元，同比下降9.9%，降幅比9月份扩大4.6个百分点。

　　国家统计局工业司高级统计师朱虹表示，10月份，工业企业利润降幅比9月份有所扩大，主要受工业品出厂价格降幅扩大、生产销售增长放缓等因素影响。

　　消息面上，财政部已提前下达2020年部分新增专项债额度。不过，对于专项债提前发行，债市投资者并不担忧，认为年内发行的概率很小。即使有部分提前发行，规模也不会太大。

　　光大证券首席固收分析师张旭表示，目前新增专项债提前发行的必要性已经比较低。相比而言，明年新增地方债特别是专项债规模继续增加可能更确定。“2020年新增专项债规模可能继续较大幅度增加。”张旭表示，专项债促进经济增长边际效应高、发行规模增长空间大，有利于债务风险防控。在规模增加外，专项债结构的额度限制可能会逐步取消，地方政府可在额度内确定不同类别债券的规模。

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责任编辑：陈玲玲