央行行长周小川等5金融部门围绕金融改革答记者问

　　□“利率放开”之解读

　　利率市场化 条件已初步具备

　　全国政协委员、招商银行原行长马蔚华指出，各种各样的“余额宝”，确实比存款有吸引力，一定程度上分流了部分银行储蓄。除了互联网金融的兴起，大额可转让存单、理财产品等，都比存款利率高，无论是内部或是外部都在倒逼银行适应利率市场化改革。利率市场化后，将使百姓对银行有了更丰富的选择权，也将倒逼银行更合理地进行资金流放，进一步提升其竞争力。

　　他同时指出，经过多年发展，我国监管部门和银行业也做了大量的准备，利率市场化的条件已经初步具备。

　　全国政协委员、经济学家林毅夫认为，利率市场化是大方向，但推行时不能不顾国内环境，要审时度势，综合国际国内的情形来推动。

　　有人担心利率市场化后会给高息揽储披上合法的外衣，进而让银行陷入恶性竞争，从而误伤经济。全国政协委员、上海市政府参事赵宇梓指出，利率市场化会在一段时间内使整个社会的资金成本增高，在资金偏紧的情况下，可能会对实体经济带来比较大的影响。

　　马蔚华指出，对银行来说，放开利率肯定会有痛苦。放开后会带来一个阶段的存款利率上浮，但在新的市场竞争下会达到均衡性，存款利率有可能就会回落。

　　马蔚华表示，除了商业银行自身因素之外，监管部门要创造一定的市场环境，比如，政府工作报告提出，今年要推动存款保险制度。此外，还要完善银行业的风险处置机制和市场退出机制等。

　　保储户利益 今年落地存款保险制

　　在利率市场化的大背景下，两会上，央行行长周小川多次“吹风”今年将会落地存款保险制度。

　　银行业内人士表示，虽然各家银行都在强调风险控制，但这是在目前的利率水平下。

　　中央财大金融学教授郭田勇认为，开放利率市场化，首先必须落地的是存款保险制度。

　　虽然目前央行仅开放了贷款利率，但随着银行存款利率的开放，贷款利率不断降低，存款利率不断升高，银行之间的竞争越来越激烈，一些中小银行在激进发展的过程中可能会不断提高存贷比，甚至会在无存款的情况下放房贷，之后再用短期资金填补。

　　这对于银行来说，破产和倒闭出现的可能性会加大，而且银行是明显的周期性行业，一旦外界经济出现较大波动，银行就必须承受贷款增多、资金贬值的风险。建立存款保险制度，一方面是引导竞争，一方面也是为了控制风险，保护中小储户的利益。

　　短期内将推高银行利率

　　利率市场化扩大了银行利率定价自主权，多家银行高管表示，各商业银行为争取和稳定客户必然展开激烈竞争，加上利率的高低是客户选择银行的首要因素，因此短期内银行间利率的竞争会推高利率水平。

　　在利率管制情况下，商业银行只是利率的执行者，在存款利率市场化开放前，即便有利率浮动能力，最高也不能超过央行1.1倍的限制，更别说利率的定价权。但利率市场化以后，商业银行有了定价权，对资产负债结构的管理也会更主动，可能提高对中小企业贷款利率。

　　同时，为了争夺优良客户，也会给资信好、有发展前景的企业提高存款利率，以稳定优质客户。因而，短期内银行利率水平会出现上升趋势。

　　利润被挤压 银行“扩张”综合理财

　　今年，在互联网金融大规模现身市场后，银行吸储能力也被削弱。在管制利率的前提下，造成银行在拓展业务时往往处于被动地位。银行业内人士分析，在利率市场化开放后，银行为吸引优质客户，必然会提高存款利率，降低贷款利率。利润被挤压的同时，在业务层面首先扩展的必然是理财。

　　为保持理财收益，目前多数银行的高收益理财是非保本浮动型收益，虽然受利率市场化推进的冲击，银行理财产品收益率波动加剧，但各家银行定价会更加差异化，实际到期收益也会较认购时的预期年化收益有较大浮动。

　　□相关链接

　　美国利率市场化

　　曾每年倒闭

　　200家银行

　　据了解，利率放开后，由于利差的下降，银行业首当其冲。很多发达国家或地区利率市场化中都出现了风险。美国1985年完成利率市场化，从1986年到1990年，几乎每年倒闭200多家中小银行;韩国在利率市场化完成以后，它的不良率从6%上升到13%。