存款保险条例公开征求意见 最高偿付限额50万元

看点2

费率差别定价

　　征求意见稿第九条指出，存款保险费率由基准费率和风险差别费率构成。费率标准由存款保险基金管理机构根据经济金融发展状况、存款结构情况以及存款保险基金的累积水平等因素制定和调整，报国务院批准后执行。

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差别费率有利于激励“好银行”

　　中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，存款保险基金管理机构根据基准费率和风险差别费率指定存款保险费率，体现了差别定价的原则，这点很重要，因为对于“好银行”与“差银行”，如果都采取无差别的统一费率，那么“好银行”将得不到激励，容易造成银行和市场的“逆向选择”。

　　央行则在《存款保险知识》专家问答中指出，对金融风险而言，事前防范比事后处置更重要。存款保险制度建立后，根据不同金融机构的风险状况确定其差别费率，可以促进金融运行的体制机制进一步完善，提升金融机构的自我约束和内控管理，促进其稳健经营和健康发展。

看点3

设立管理机构

　　市场此前普遍猜测，存款保险的承保机构应为商业保险公司或单独的保险基金管理机构。而征求意见稿中明确指出，承保机构为“存款保险基金管理机构”，而该机构由国务院最终决定。

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与商业保险公司无关联

　　记者注意到，为了保障存款人的利益，一旦投保机构出现信用危机面临重组或者违法经营时，存款保险基金管理机构可以选择三种方式使用存款保险基金：在规定的限额内直接偿付被保险存款；委托其他合格投保机构在本条例规定的限额内代为偿付被保险存款；为其他合格投保机构提供担保、损失分摊或者资金支持，以促成其收购或者承担被接管、被撤销或者申请破产的投保机构的全部或者部分业务、资产、负债。

　　中央财经大学保险学院院长郝演苏指出，存款保险制度就相当于保险行业的保险保障基金，一旦保险公司破产，可通过保险保障基金对保户予以补偿，银行若破产则通过上述特定机构对储户给予赔偿，这与商业保险公司之间并无关联。

影响

为利率市场化打开空间

　　交通银行首席经济学家连平指出，存款保险制度的出台有利于宏观金融稳定，是利率市场化改革的重要配套机制。

　　民生证券研究院执行院长管清友指出，存款保险制度在保障储户利益、防范系统性金融风险和创造公平竞争环境上有积极作用。存款保险制度覆盖境内所有存款类金融机构，有助于存款保险公司筹集到充足资金，也使得经营稳健的银行有动力去监督经营激进银行。

　　他认为，存款保险为民营银行和存款利率市场化打开空间，存款的限额保护意味着存款会流向经营稳健的国有行和部分股份制银行，也会提升公众保险意识，使部分存款转而配置保险。

有利于中小银行改革发展

　　一直以来，我国银行业结构以大银行为主，民营中小银行发育不足。这已成为实体经济融资难、融资贵的重要原因，也是百姓对银行业服务态度和质量感到不满意的重要原因。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析，在没有存款保险制度时，老百姓觉得银行“越大越保险”，存款向大银行聚集，中小银行自然生存空间很小。

　　央行有关专家指出，存款保险将对中小银行更有利。一方面，存款保险制度可以大大增强中小银行的信用和竞争力。存款保险可以抬升中小银行的信用，为大、中、小银行创造公平竞争的环境，推动各类银行业金融机构同等竞争和均衡发展。另一方面，存款保险制度可以为中小银行创造稳健经营的市场环境。通过加强对存款人的保护，存款保险可以有效稳定存款人的预期，进一步提升市场和公众对银行体系的信心，增强整个银行体系的稳健性。

银行股市净率或涨20%

　　据了解，就在征求意见稿出台前，市场已经对保险存款制度的推出有所表现。例如，11月27日，A股市场上的保险股疯涨，其中新华保险等股票一路涨停。

　　紧接着到了11月28日，银行股出现异动，整个板块飙涨8.4%。在沪深两市16只银行股中，有6只涨停，其中工商银行涨幅最低达到5.48%。

　　尽管对于存款保险不利于银行业利润、加剧存款竞争的看法基本没有分歧，但在A股大牛市下，机构显然仍然持续看好银行股。中信证券认为，存款保险制度有利于改善金融效率、消除尾部风险，对估值有正面意义，看好银行板块明年市净率升至一倍，较现价有20%-30%的空间。