多数基金定投跑赢单笔投资

N本网记者 吴秀娜

　　同一只股票型基金，采取定投和单笔投资两种方式，一年内的收益差距有多大？最高可达17.6%。不同种类基金，哪一种基金去年定投优势最明显？指数基金。

　　对基金投资者来说，只有仔细对比基金定投和单笔投资两种投资方式的收益，才能找到真正适合自己的基金投资方式。根据知名基金网站数据，《理财周刊》对比了过去1年内、3年内不同种类的基金定投、单笔投资的收益。对比发现，不论是震荡上行的1年内，还是经历了2008年探底的3年中，股票型基金、混合型基金和指数基金的定投平均收益都要高于单笔投资。只有债券基金定投的平均收益低于单笔投资。

逾一半基金3年来定投跑赢单笔投资

　　假定每月的18日作为基金定投日，定投采取定期定额投资方式，单笔投资为首次定投日的一次性投入，根据天天基金网数据，记者对目前市场上有净值可考、开放定投的556只开放式基金进行了统计。

　　截至4月18日，556只基金的近1年定投平均收益为6.87%，单笔投资收益为4.18%，基金定投平均收益高出单笔投资2.69个百分点。近三年定投平均收益率为18.88%，单笔投资收益率为17.69%。基金定投收益率高出单笔投资1.19个百分点。基金定投优势明显。

　　其中有346只基金近1年定投收益高于单笔投资，占比达62.2%，占近2/3。差距最大的为博时上证超大盘ETF，若在1年前单笔买入该基金，目前会亏损9.39%，但若采用定投，近一年净值可增长8.21%。二者相差17.6%。而单笔投资远高于基金定投的基金有210只。另外，华商盛世成长的单笔投资优势最为明显，若去年此时单笔买入该基金，目前可坐收24.36%的收益。

　　有172只基金的基金定投在3年内跑赢了单笔投资。而只有131只基金单笔投资的收益率在3年内超过基金定投。前者占比超过一半。

指数基金定投优势最明显

　　从基金种类方面看，指数基金的定投优势最为明显。近一年来，只有易方达上证中盘ETF、国联安双禧中证100、易方达上证中盘联接3只指数基金单笔投资收获高于基金定投。其他指数基金的1年定投收益率都比单笔买入高得多。除了博时上证超大盘ETF17.6%的定投优势（即定投收益率-单笔投资收益率）外，相对于单笔买入的收益率，嘉实基本面50、申万沪深300、工银上证央企50ETF、中海上证50、国投瑞银金融地产、银河沪深300价值的近一年定投都要高出15个百分点乃至更多。经统计，所有的指数基金定投收益率平均比单笔投资高出10.71%。

　　近三年来，虽然大盘指数从3年前的3200点左右一度跌到1700点，但指数基金如果采取定投的方式，3年内仍可达到18.26%的涨幅，如果在三年前一次性买入的话，目前平均收益率仅为5.48%。

　　股票型基金、混合型基金也表现出了一定的定投优势。记者统计，股票型基金近1年的定投收益率平均为7.91%，单笔投资收益率平均为4.25%。近三年股票型基金定投的平均收益率为21.16%，而单次投资的收益率为16.85%。前者比后者高出4.31个百分点。

　　混合型基金在过去1年中平均定投收益率为7.05%，单笔投资的平均增长率为4.38%，在过去3年中平均定投收益率为20.93%，单次投资收益率为19.54%，都显示出了一定优势。

基金定投需注意什么

　　某国有银行泉州分行财富管理中心负责人吴先生介绍，在过去1年乃至3年中指数基金整体定投效果明显，主要得益于指数基金属于被动型投资，分化比较不明显，所以收益率普遍较高，随着经济发展，内地股市长期来说是向上的，所以定投指数基金能在分段介入降低风险的同时，分享到股指上扬的好处。而股票型基金定投的整体效果稍逊于指数基金，主要是因为股票型基金属于主动投资，基金管理团队的人为因素使这类基金定投收益的分化比较厉害，在市场热点转向时如果没踩准节奏，也会造成短时间走低，所以整体收益率低于指数型基金，相对而言，其更适合波段操作。但这类指数基金中也不乏好的基金。指数基金和部分股票型基金，则是业内认为的较理想的基金定投品种。

　　“不是所有基金都适合定投。”邮储银行泉州市分行金融理财师张宝珠表示，“投资不同类型的基金将获得不同的预期收益，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的预期收益越高，投资人承担的风险也就越大。”

　　“此外基金定投要遵循‘1定2种3不’原则。”邮储银行泉州市分行金融理财师张宝珠表示，“1定”是要逢低加码，以累积更多基金份额，达到摊低投资成本的效果。“2种”则指定投应选择至少2个以上基金，可以根据基金的期限、种类和风险的不同进行合理配置，建立投资组合，在分担风险的同时，实现定期定额投资。“3不”是不中断、不追短、不随意赎回。