桔子理财债权转型 小微分散白领消费金融资产成主力

­　　近年来，互金平台的大量涌现不仅改变了人们传统的理财方式，而且让理财更加方便。随着互联网金融市场的日趋理性、合规，大部分投资者都将安全性视为了首要原则，并在安全性较有保障的前提下，选择收益更为可观的产品。

­　　目前在市场上有多个固定收益理财的债权类型产品，包括桔子理财、余额宝等。这其中，互联网理财平台桔子理财，以安全、合规、便捷的特点受到投资人厚爱。而今年以来，随着其母公司乐信集团成功向白领转型，桔子理财的债权也发生变化，不同于三年前主打大学生消费金融债权，小微分散白领消费金融资产已成平台标的的主力。

­　　固定收益理财产品债权类型收益哪家强？

­　　我们主要来评估流动性较高，同时可满足长短期投资者的两个理财平台，余额宝和桔子理财。

­　　余额宝为货币基金产品，2013年6月，阿里与天弘基金联姻，余额宝诞生，其本质是对接货币基金，属于低风险金融品种，从而迅速成为财富人群必然配置的理财渠道。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的余额宝货币基金，可获得收益，余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。自5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元。

­　　余额宝能够做到当天存取，又可直接用于网络购物，在灵活性上毋庸置疑，但对于追求收益，又有大额投资需求的投资者来说，并不十分完美。相较而言，桔子理财在目前主流的几款固定收益理财产品债权类型中收益处于较高水平的。桔子理财上线三年来，平台已经获得超过170万注册用户的青睐，累计为投资人赚取十亿收益，历史本息兑付率达到100%。

­　　在灵活性方面，桔子理财有两款集高收益与高流动性于一体的智能型理财产品——“周周升”和“月月升”。据了解，该产品有“灵活转出+阶梯増息”两大特点，投资人在投资“周周升”满7天后，每周可申请部分或全部转出一次，“月月升”则是投资满30天后，每月可申请一次退出，退出成功后一次性按照当周/月利率结算约定的应收本息。在收益方面，与余额宝对比，余额宝最新的年化收益率为4.06%，而桔子理财产品2017年3月公布的最新年化收益率分别为：12月爱定存9.38%，周周升5%-9.52%，月月升5.5%-10.5%。

­　　大学生用户粘度成就当前白领用户主力

­　　众所周知，桔子理财之前的消费金融债权绝大部分来自于乐信集团旗下分期乐商城，桔子理财的所有理财标的都是来自分期乐商城的小微分散消费金融标的。目前，分期乐平台上的年轻人债权综合坏账率不到1%，保证了桔子理财的资产优质性。

­　　经过近四年的发展，目前分期乐已成为注册用户数超过1200万的综合性分期购物商城，白领人群已经成为分期乐商城消费的主力。随着分期乐商城用户群体的变化，尽管小微分散的债权特色没变，桔子理财的债权也随着分期乐用户群的变化而发生变迁，其中最显著的变化就是债权主体人群，已经从大学生群体过渡到以白领人群的消费金融债权为主。

­　　统计显示，2017年，分期乐商城向4.35亿信用卡持卡人群开放了电商分期场景，所有商品不仅支持信用卡分期支付，还支持信用卡还款业务，为分期乐引入了海量白领用户。另外，由于在分期乐的信用累积，白领的授信额度和消费客单价也远高于大学生，据平台数据显示，白领用户的平均客单价是学生群体的3倍以上。

­　　事实上，桔子理财并非是分期乐商城唯一的资金供给方，分期乐的小微消费金融债权除了匹配给自有的理财平台之外，还向商业银行、金融机构、保险公司甚至是证券交易市场进行匹配。

­　　今年2月，桔子理财完成了广发银行资金存管。据悉，未来桔子理财将重点聚焦白领消费金融债权，在此基础上，桔子还将与更多持牌金融机构合作，引入固定收益类、基金等其他更多的稳健资产。